THECA CORRETORA DE CÂMBIO, TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA.

CNPJ (MF) 73.004.715/0001-96

Rua Boa Vista, 186 - 7º andar - 01014-000 - São Paulo - SP

Relatório da Administração

 

As demonstrações contábeis da Theca Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários Ltda., referentes ao primeiro semestre de 2008, refletem, entre outras, as seguintes informações:

 

a) Resultado:

No semestre foi apurado um lucro de R$ 4.081 mil.

 

b) Patrimônio Líquido:

O Patrimônio Líquido que era de R$ 33.948 mil em 31 de dezembro de 2007, passou para R$ 24.906 mil em 30 de junho de 2008, devido, basicamente, aos ajustes efetuados em razão da adoção da Norma e Procedimento de Contabilidade nº 22 nos termos da Resolução nº 3.535 do Conselho Monetário Nacional.

 

c) Recursos Humanos e Benefícios Sociais:

A Instituição possuía 47 funcionários em 30 de junho de 2008. Durante o semestre a Instituição destinou R$ 1.971 mil para remuneração a seus funcionários e agentes autônomos de investimentos, sobre os quais houve uma incidência de encargos sociais de R$ 726 mil.

Visando o desenvolvimento e valorização dos recursos humanos da Instituição, foram aplicados no semestre, R$ 322 mil nos programas sociais voluntários aos funcionários, tais como: previdência privada, vale alimentação, assistência médica, treinamento e seguro de vida.

 

d) Impostos:

Durante o semestre, a instituição sofreu uma incidência de impostos federais, estaduais e municipais no montante de R$ 4.063 mil, refletidos no resultado.

Complementando suas funções sociais, a instituição reteve e repassou impostos e encargos sociais no montante de R$ 931 mil durante o semestre.
Complementando suas funções sociais, a instituição reteve e repassou impostos e encargos sociais no montante de R$ 894 mil durante o semestre.

 

e) Balanço social:

O total destinado a impostos e benefícios sociais durante o semestre foi de:
R$ mil

Salários e comissões pagos

 1.971

Encargos sociais

 726

Programas sociais voluntários

 322

Impostos incidentes sobre a Instituição

 4.063

Impostos retidos de terceiros

 931

Total

 8.013

 

São Paulo, 30 de junho de 2008.

Ney Castro Alves

Presidente 

José Ramon Portela Barreiro

Diretor 

Waldemar Lerro Jr.

Diretor

BALANÇO PATRIMONIAL EM 30 DE JUNHO

(Valores em milhares de reais)

ATIVO

PASSIVO
2008 2007

ATIVO CIRCULANTE

33.600

42.381

DISPONIBILIDADES

97

71

APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ

14.929

32.024

Aplicações no Mercado Aberto

14.929

32.024

TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS

10.771

3.621

Carteira Própria

800

1.115

Vinculados à Prestação de Garantias

6.702

2.506

Instrumentos Financeiros Derivativos

3.269

-

OUTROS CRÉDITOS

7.779

6.642

Rendas a Receber

100

144

Negociação e Intermediação de Valores

7.333

6.184

Diversos

346

314

OUTROS VALORES E BENS

24

23

Despesas Antecipadas

24

23

ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO

39.402

6.708

TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS

23.369

-

Vinculados à Prestação de Garantias

23.369

-

OUTROS CRÉDITOS

16.033

6.708

Negociação e Intermediação de Valores

2.573

2.087

Diversos

14.092

5.264

(-) Provisão para Créditos em Liquidação

(632)

(643)

ATIVO PERMANENTE

13.522

19.293

INVESTIMENTOS

13.175

19.063

Outros Investimentos

13.175

19.063

IMOBILIZADO DE USO

173

145

Outras Imobilizações de Uso

698

618

(-) Depreciações Acumuladas

(525)

(473)

DIFERIDO

174

85

Gastos de Organização e Expansão

395

272

(-) Amortizações Acumuladas

(221)

(187)
2008 2007

PASSIVO CIRCULANTE

41.167

49.007

DEPÓSITOS

1.333

2.168

Outros Depósitos

1.333

2.168

OUTRAS OBRIGAÇÕES

39.834

46.839

Fiscais e Previdenciárias

1.708

415

Negociação e Intermediação de Valores

23.434

35.018

Diversas

14.692

11.406

PASSIVO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO

20.451

6.525

OUTRAS OBRIGAÇÕES

20.451

6.525

Fiscais e Previdenciárias

20.451

6.525

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

24.906

12.850

CAPITAL

De Domiciliados no País

8.267

11.473

RESERVAS DE CAPITAL

2.249

840

RESERVAS DE LUCROS

3.413

26

AJUSTE AO VALOR DE MERCADO – TVM E DERIVATIVOS

(44)

(10)

LUCROS ACUMULADOS

11.021

521
TOTAL DO ATIVO

86.524

68.382
TOTAL DO PASSIVO

86.524

 68.382

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO

DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DOS RECURSOS
2008 2007

RECEITAS DE INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

3.634

1.904

Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários

2.893

1.115

Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos

741

789

DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

(12)

(24)

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

(12)

(24)

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

3.622

1.880

OUTRAS RECEITAS/DESPESAS OPERACIONAIS

(2.745)

(873)

Receitas de Prestação de Serviços

5.893

5.820

Rendas de Tarifas Bancárias

107

33

Despesas de Pessoal

(3.019)

(2.797)

Outras Despesas Administrativas

(4.755)

(3.735)

Despesas Tributárias

(1.046)

(706)

Outras Receitas Operacionais

829

782

Outras Despesas Operacionais

(754)

(270)

RESULTADO OPERACIONAL

877

1.007

RESULTADO NÃO OPERACIONAL

6.221

10

RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES

7.098

1.017

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL

(3.017)

(495)

Provisão para Imposto de Renda

(2.021)

(360)

Provisão para Contribuição Social

(996)

(135)

RESULTADO LÍQUIDO DO SEMESTRE

4.081

522

Quantidade de Quotas

2.103.442

2.919.445

RESULTADO POR QUOTAS - Em R$

1,9401

(0,1790)
2008 2007

ORIGENS DOS RECURSOS

19.063

28.435

RESULTADO LÍQUIDO AJUSTADO

-

583

RESULTADO DO SEMESTRE:

-

522

AJUSTES NO RESULTADO:

Depreciações e Amortizações

-

37

Ajuste ao Valor de Mercado – TVM e Derivativos

-

24

DOAÇÕES E SUBVENÇÕES PARA INVESTIMENTOS

116

1.976

RECURSOS DE TERCEIROS ORIGINÁRIOS DE:

18.947

25.876

AUMENTO DOS SUBGRUPOS DO PASSIVO

-

24.789

Depósitos

-

927

Outras Obrigações

-

23.862

DIMINUIÇÃO DOS SUBGRUPOS DO ATIVO

17.995

1.066

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

13.585

-

Títulos e Valores Mobiliários

-

1.066

Outros Créditos

4.410

-

ALIENAÇÃO DE BENS E INVESTIMENTOS

952

21

Imobilizado de Uso

-

9

Investimentos

952

12

APLICAÇÃO DOS RECURSOS

19.238

28.484

RESULTADO LÍQUIDO AJUSTADO

1.055

-

LUCRO DO SEMESTRE:

(4.081)

-

AJUSTES NO RESULTADO:

Depreciações e Amortizações

(50)

-

Ajustes de Exercícios Anteriores

5.120

-

Ajuste ao Valor de Mercado – TVM e Derivativos

66

-

DIVIDENDOS PAGOS

4.847

28

REDUÇÃO DE CAPITAL

3.206

10.500

INVERSÕES EM:

127

2.005

Investimentos

116

1.976

Imobilizado de Uso

11

29

APLICAÇÕES NO ATIVO DIFERIDO

7

49

AUMENTO DOS SUBGRUPOS DO ATIVO:

6.238

15.902

Aplicações Financeiras de Liquidez

-

12.213

Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos

6.237

-

Outros Créditos

-

3.688

Outros Valores e Bens

1

1

REDUÇÃO DOS SUBGRUPOS DO PASSIVO:

3.758

-

Depósitos

1.062

-

Outras Obrigações

2.696

-

DIMINUIÇÃO DAS DISPONIBILIDADES

(175)

(49)

MODIFICAÇÕES DA POSIÇÃO FINANCEIRA:

DISPONIBILIDADES

Início do Período

272

120

Fim do Período

97

71

REDUÇÃO DAS DISPONIBILIDADES

(175)

(49)

DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

EVENTOS

CAPITAL

REALIZADO

AUMENTO DE CAPITAL

RESERVAS DE CAPITAL

RESERVAS DE LUCROS-RESERVA LEGAL

AJUSTE AO VALOR DE MERCADO - TVM/ DERIVATIVOS

LUCROS 

ACUMULADOS

TOTAIS

MUTAÇÃO DO SEMESTRE FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2008

SALDOS EM 31.12.2007

11.473

-

2.133

3.209

22

17.111

33.948

AJUSTES DE EXERCÍCIOS ANTERIORES

-

-

-

-

-

(5.120)

(5.120)

OUTROS EVENTOS:

 

            

CONSTITUIÇÃO DE RESERVA DE ATUALIZAÇÃO DE TÍTULOS PATRIMONIAIS

-

-

116

-

-

-

116

REDUÇÃO DO CAPITAL – Alteração Contratual de 14.06.2007

(3.206)

-

-

-

-

-

(3.206)

AJUSTE AO VALOR DE MERCADO – TIT.E VAL. MOBILIÁRIOS E DERIVATIVOS

-

-

-

-

(66)

-

(66)

RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO

-

-

-

-

-

4.081

4.081

DESTINAÇÃO:

 

 

 

 

 

 

 

RESERVA LEGAL

-

-

-

204

-

(204)

-

DIVIDENDOS

-

-

-

-

-

(4.847)

(4.847)

SALDOS EM 30.06.2008

8.267

-

2.249

3.413

(44)

11.021

24.906

MUTAÇÕES DO PERÍODO

(3.206)

-

116

204

(66)

(6.090)

(9.042)

MUTAÇÃO DO SEMESTRE FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2007

SALDOS EM 31.12.2006

14.537

-

5.541

41

(34)

771

20.856

AUMENTO DE CAPITAL – Alteração Contratual de 30.05.2007

-

7.436

(6.677)

(41)

-

(718)

-

OUTROS EVENTOS:

 

 

 

 

 

 

 

CONSTITUIÇÃO DE RESERVA DE ATUALIZAÇÃO DE TÍTULOS PATRIMONIAIS

-

-

1.976

-

-

-

1.976

REDUÇÃO DO CAPITAL – Alteração Contratual de 14.06.2007

(10.500)

-

-

-

-

-

(10.500)

AJUSTE AO VALOR DE MERCADO – TIT.E VAL. MOBILIÁRIOS E DERIVATIVOS

-

-

-

-

24

-

24

RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO

-

-

-

-

-

522

522

DESTINAÇÃO:

 

 

 

 

 

 

 

RESERVA LEGAL

-

-

-

26

-

(26)

-

DIVIDENDOS

-

-

-

-

-

(28)

(28)

SALDOS EM 30.06.2007

4.037

7.436

840

26

(10)

521

12.850

MUTAÇÕES DO PERÍODO

(10.500)

7.436

(4.701)

(15)

24

(250)

(8.006)
 

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
EM 30 DE JUNHO DE 2008 E 2007
(Expressos em milhares de reais)

NOTA 01 - CONTEXTO OPERACIONAL

A Theca Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários Ltda. opera regularmente no mercado financeiro em intermediação de operações com títulos de renda fixa, na prestação de serviços de registro junto à BM&F - Bolsa de Mercadorias e Futuros e na intermediação financeira das operações de seus clientes junto a Bolsa de Valores de São Paulo e a BM&F - Bolsa de Mercadorias e Futuros.
A Theca Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários Ltda. possuí selos de qualidade emitidos pela BM&F Bolsa de Mercadorias e Futuros, nas categorias de “retail broker” e “web broker”.

A Instituição definiu a política institucional, os processos, os procedimentos e os sistemas necessários a efetiva implementação do gerenciamento de risco operacional previsto na Resolução nº 3.380 do Conselho Monetário Nacional, de 29.06.2006, tendo formalizado tais regras em manual. Também está sendo implementado o gerenciamento do risco de mercado instituído pela Resolução nº 3.464 do Conselho Monetário Nacional, de 26.06.2007.

NOTA 02 - APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

As demonstrações contábeis foram elaboradas de acordo com os princípios de contabilidade emanados da “legislação societária”, adaptados às Sociedades Corretoras de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários, conforme padronização contábil do Banco Central do Brasil (Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro - COSIF), que não requerem sua apresentação em moeda de poder aquisitivo constante (método da Correção Integral).
As demonstrações contábeis estão apresentadas em milhares de reais e comparativas com as do primeiro semestre de 2007.

Ativo e Passivo Circulante:
Os valores apresentados no circulante referem-se a créditos realizáveis e obrigações exigíveis em até um ano a partir da data base.

NOTA 03 - RESUMO DAS PRÁTICAS CONTÁBEIS ADOTADAS

Os principais critérios adotados para a elaboração das demonstrações contábeis foram:

a) Aplicações Interfinanceiras de Liquidez:

Estão registradas ao custo, acrescido dos rendimentos auferidos até a data base.

b) Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos:

Os títulos mantidos em estoque não foram adquiridos com o propósito de serem negociados de forma ativa e freqüente. Os títulos classificados como disponíveis para venda são registrados pelo valor de mercado, sendo que o diferencial entre o valor de mercado e o valor de custo é contabilizado no Patrimônio Líquido, como Ajuste de Valor de Mercado, deduzido dos efeitos tributários (decréscimo de R$ 44 no semestre encerrado em 30 de junho de 2008 e de R$ 10 no semestre encerrado em 30 de junho de 2007). Os títulos classificados como mantidos até o vencimento são registrados pelo custo acrescido dos rendimentos pró-rata auferidos até a data base, havendo capacidade financeira da instituição em mantê-los até o correspondente vencimento.

Em 30 de junho de 2008 os títulos e valores mobiliários da instituição eram: ações de Companhias Abertas: R$ 800 (R$ 290, em 30.06.2007) classificadas como disponíveis para venda; e Títulos Públicos Federais: R$ 28.942 (em 30.06.2007, zero) e Certificados de Depósitos Bancários: R$ 1.129 (R$ 3.296, em 30 de junho de 2007) classificados como títulos mantidos até o vencimento. Também haviam vendas cobertas de ações a termo a receber (renda fixa) no valor de R$ 3.269 (em 30.06.2007: zero) registrados pelo valor da operação acrescido dos rendimentos pro-rata auferidos até a data base.

c) Receitas e Despesas: