THECA CORRETORA DE CÂMBIO, TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA.

CNPJ (MF) 73.004.715/0001-96

Rua Boa Vista, 186 - 7º andar - 01014-000 - São Paulo - SP

Relatório da Administração

 

As demonstrações contábeis da Theca Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários Ltda., referentes ao primeiro semestre de 2007, refletem, entre outras, as seguintes informações:

 

a) Resultado:

No semestre foi apurado um lucro de R$ 522 mil.

 

b) Patrimônio Líquido:

No semestre ocorreram os seguintes atos que modificaram o Capital Social:

a) Aumento do Capital Social em 30 de maio de 2007, em R$ 7.436 mil, com utilização de Reservas e Lucros Acumulados, passando o Capital Social de R$ 14.537 mil para R$ 21.973 mil;

b) Redução do Capital Social em 14 de junho de 2007, em R$ 10.500 mil, passando o Capital Social para R$ 11.473 mil.

O Patrimônio Líquido que era de R$ 20.856 mil em 31 de dezembro de 2006, passou para R$ 12.850 mil em 30 de junho de 2007.

 

c) Recursos Humanos e Benefícios Sociais:

A Instituição possuía 47 funcionários em 30 de junho de 2007. Durante o semestre a Instituição destinou R$ 1.825 mil para remuneração a seus funcionários e agentes autônomos de investimentos, sobre os quais houve uma incidência de encargos sociais de R$ 675 mil.
Visando o desenvolvimento e valorização dos recursos humanos da Instituição, foram aplicados no semestre, R$ 297 mil nos programas sociais voluntários aos funcionários, tais como: previdência privada, vale alimentação, assistência médica, treinamento e seguro de vida.

 

d) Impostos:

Durante o semestre, a instituição sofreu uma incidência de impostos federais, estaduais e municipais no montante de R$ 1.201 mil, refletidos no resultado.
Complementando suas funções sociais, a instituição reteve e repassou impostos e encargos sociais no montante de R$ 894 mil durante o semestre.

 

e) Balanço social:

O total destinado a impostos e benefícios sociais durante o semestre foi de:
R$ mil

Salários e comissões pagos

 1.825

Encargos sociais

 675

Programas sociais voluntários

 297

Impostos incidentes sobre a Instituição

 1.201

Impostos retidos de terceiros

 894

Total

 4.892

 

São Paulo, 30 de junho de 2007.

Ney Castro Alves

Presidente 

José Ramon Portela Barreiro

Diretor 

Waldemar Lerro Jr.

Diretor

BALANÇO PATRIMONIAL EM 30 DE JUNHO

(Valores em milhares de reais)

ATIVO

PASSIVO
2007 2006

ATIVO CIRCULANTE

42.381

21.013

DISPONIBILIDADES

71

86

APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ

32.024

9.740

Aplicações no Mercado Aberto

32.024

9.740

TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS

3.621

4.261

Carteira Própria

1.115

1.739

Vinculados à Prestação de Garantias

2.506

2.522

OUTROS CRÉDITOS

6.642

6.905

Rendas a Receber

144

62

Negociação e Intermediação de Valores

6.184

6.612

Diversos

314

231

OUTROS VALORES E BENS

23

21

Despesas Antecipadas

23

21

ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO

6.708

5.268

OUTROS CRÉDITOS

6.708

5.268

Negociação e Intermediação de Valores

2.087

1.395

Diversos

5.264

4.500

(-) Provisão para Créditos em Liquidação

(643)

(627)

ATIVO PERMANENTE

19.293

15.979

INVESTIMENTOS

19.063

15.765

Outros Investimentos

19.063

15.765

IMOBILIZADO DE USO

145

159

Outras Imobilizações de Uso

618

584

(-) Depreciações Acumuladas

(473)

(425)

DIFERIDO

85

55

Gastos de Organização e Expansão

272

240

(-) Amortizações Acumuladas

(187)

(185)
2007 2006

PASSIVO CIRCULANTE

49.007

17.394

DEPÓSITOS

2.168

788

Outros Depósitos

2.168

 788

OUTRAS OBRIGAÇÕES

46.839

16.606

Fiscais e Previdenciárias

415

 256

Negociação e Intermediação de Valores

35.018

 15.694

Diversas

11.406

 656

PASSIVO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO

6.525

5.356

OUTRAS OBRIGAÇÕES

6.525

5.356

Fiscais e Previdenciárias

6.525

 5.356

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

12.850

19.510

CAPITAL

De Domiciliados no País

11.473

 14.537

RESERVAS DE CAPITAL

840

4.182

RESERVAS DE LUCROS

26

36

AJUSTE AO VALOR DE MERCADO – TVM E DERIVATIVOS

(10)

4

LUCROS ACUMULADOS

521

751
TOTAL DO ATIVO

68.382

42.260
TOTAL DO PASSIVO

68.382

 42.260

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO

DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DOS RECURSOS
2007 2006

RECEITAS DE INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

1.904

2.252

Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários

1.115

1.227

Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos

789

1.025

DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

(24)

22

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

(24)

22

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

1.880

2.274

OUTRAS RECEITAS/DESPESAS OPERACIONAIS

(873)

(1.953)

Receitas de Prestação de Serviços

5.853

4.034

Despesas de Pessoal

(2.797)

(2.801)

Outras Despesas Administrativas

(3.735)

(2.994)

Despesas Tributárias

(706)

(596)

Outras Receitas Operacionais

782

661

Outras Receitas Operacionais

(270)

(257)

RESULTADO OPERACIONAL

1.007

321

RESULTADO NÃO OPERACIONAL

10

-

RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES

1.017

321

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL

(495)

(140)

Provisão para Imposto de Renda

(360)

(99)

Provisão para Contribuição Social

(135)

(41)

RESULTADO LÍQUIDO DO SEMESTRE

522

181

Quantidade de Quotas - em R$

2.919.445

5.591.200

RESULTADO POR QUOTAS

(0,1790)

(0,0324)
2007 2006

ORIGENS DOS RECURSOS

28.435

11.505

RESULTADO LÍQUIDO AJUSTADO

583

196

RESULTADO DO SEMESTRE:

522

181

AJUSTES NO RESULTADO:

Depreciações e Amortizações

37

41

Ajuste ao Valor de Mercado – TVM e Derivativos

24

(26)

RECURSOS DOS QUOTISTAS:

-

770

Aumento de Capital em dinheiro

-

770

DOAÇÕES E SUBVENÇÕES PARA INVESTIMENTOS

1.976

1.411

RECURSOS DE TERCEIROS ORIGINÁRIOS DE:

25.876

9.128

AUMENTO DOS SUBGRUPOS DO PASSIVO

24.789

-

Depósitos

927

-

Outras Obrigações

23.862

-

DIMINUIÇÃO DOS SUBGRUPOS DO ATIVO

1.066

8.984

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

-

306

Títulos e Valores Mobiliários

1.066

-

Outros Créditos

-

8.678

ALIENAÇÃO DE BENS E INVESTIMENTOS

21

144

Imobilizado de Uso

9

-

Investimentos

12

144

APLICAÇÃO DOS RECURSOS

28.484

11.508

DIVIDENDOS PAGOS

28

124

REDUÇÃO DE CAPITAL

10.500

-

INVERSÕES EM:

2.005

1.420

Investimentos

1.976

1.411

Imobilizado de Uso

29

9

APLICAÇÕES NO ATIVO DIFERIDO

49

1

AUMENTO DOS SUBGRUPOS DO ATIVO:

15.902

1.044

Aplicações Financeiras de Liquidez

12.213

 -

Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos

-

1.044

Outros Créditos

3.688

-

Outros Valores e Bens

1

-

REDUÇÃO DOS SUBGRUPOS DO PASSIVO:

-

8.919

Depósitos

-

3.013

Outras Obrigações

-

5.906

DIMINUIÇÃO DAS DISPONIBILIDADES

(49)

(3)

MODIFICAÇÕES DA POSIÇÃO FINANCEIRA:

DISPONIBILIDADES

Início do Período

120

89

Fim do Período

71

86

REDUÇÃO DAS DISPONIBILIDADES

(49)

(3)

DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

EVENTOS

CAPITAL

REALIZADO

AUMENTO DE CAPITAL

RESERVAS DE CAPITAL

RESERVAS DE LUCROS-RESERVA LEGAL

AJUSTE AO VALOR DE MERCADO - TVM/ DERIVATIVOS

LUCROS 

ACUMULADOS

TOTAIS

MUTAÇÃO DO SEMESTRE FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2007

SALDOS EM 31.12.2006

14.537

-

5.541

41

(34)

771

20.856

AUMENTO DE CAPITAL – Alteração Contratual de 30.05.2007

-

7.436

(6.677)

(41)

-

(718)

-

OUTROS EVENTOS:

 

 

 

 

 

 

 

CONSTITUIÇÃO DE RESERVA DE ATUALIZAÇÃO DE TÍTULOS PATRIMONIAIS

-

-

1.976

-

-

-

1.976

REDUÇÃO DO CAPITAL – Alteração Contratual de 14.06.2007

(10.500)

-

-

-

-

-

(10.500)

AJUSTE AO VALOR DE MERCADO – TIT.E VAL. MOBILIÁRIOS E DERIVATIVOS

-

-

-

-

24

-

24

RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO

-

-

-

-

-

522

522

DESTINAÇÃO:

 

 

 

 

 

 

 

RESERVA LEGAL

-

-

-

26

-

(26)

-

DIVIDENDOS

-

-

-

-

-

(28)

(28)

SALDOS EM 30.06.2007

4.037

7.436

840

26

(10)

521

12.850

MUTAÇÕES DO PERÍODO

(10.500)

7.436

(4.701)

(15)

24

(250)

(8.006)
MUTAÇÃO DO SEMESTRE FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2006

SALDOS EM 31.12.2005

13.767

-

2.771

36

30

694

17.298

AUMENTO DE CAPITAL – Alteração Contratual de 16.06.2006

770

-

-

-

-

-

770

OUTROS EVENTOS:

 

 

 

 

 

 

 

CONSTITUIÇÃO DE RESERVA DE ATUALIZAÇÃO DE TÍTULOS PATRIMONIAIS

-

-

1.411

-

-

-

1.411

AJUSTE AO VALOR DE MERCADO – TIT.E VAL. MOBILIÁRIOS E DERIVATIVOS

-

-

-

-

(26)

-

(26)

RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO

-

-

-

-

-

181

181

DESTINAÇÃO:

 

 

 

 

 

 

 

DIVIDENDOS

-

-

-

-

-

(124)

(124)

SALDOS EM 30.06.2006

14.537

-

4.182

36

4

751

19.510

MUTAÇÕES DO PERÍODO

770

-

1.411

-

(26)

57

2.212
 

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
EM 30 DE JUNHO DE 2007
(Expressos em milhares de reais)

NOTA 01 - CONTEXTO OPERACIONAL

A Theca Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários Ltda. opera regularmente no mercado financeiro em intermediação de operações com títulos de renda fixa, na prestação de serviços de registro junto à BM&F - Bolsa de Mercadorias e Futuros e na intermediação financeira das operações de seus clientes junto a Bolsa de Valores de São Paulo e a BM&F - Bolsa de Mercadorias e Futuros.

A Instituição definiu a política institucional, os processos, os procedimentos e os sistemas necessários a efetiva implementação do gerenciamento de risco operacional previsto na Resolução nº 3.380 do Conselho Monetário Nacional, de 29.06.2006, tendo formalizado tais regras em manual. Também está sendo implementado o gerenciamento do risco de mercado instituído pela Resolução nº 3.464 do Conselho Monetário Nacional, de 26.06.2007.

NOTA 02 - APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

As demonstrações contábeis foram elaboradas de acordo com os princípios de contabilidade emanados da “legislação societária”, adaptados às Sociedades Corretoras de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários, conforme padronização contábil do Banco Central do Brasil (Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro - COSIF), que não requerem sua apresentação em moeda de poder aquisitivo constante (método da Correção Integral).
As demonstrações contábeis estão apresentadas em milhares de reais e comparativas com as do primeiro semestre de 2006.

Ativo e Passivo Circulante:
Os valores apresentados no circulante referem-se a créditos realizáveis e obrigações exigíveis em até um ano a partir da data base.

NOTA 03 - RESUMO DAS PRÁTICAS CONTÁBEIS ADOTADAS

Os principais critérios adotados para a elaboração das demonstrações contábeis foram:

a) Aplicações Interfinanceiras de Liquidez:

Estão registradas ao custo, acrescido dos rendimentos auferidos até a data base.

b) Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos:

Os títulos mantidos em estoque não foram adquiridos com o propósito de serem negociados de forma ativa e freqüente. Os títulos classificados como disponíveis para venda são registrados pelo valor de mercado, sendo que o diferencial entre o valor de mercado e o valor de custo é contabilizado no Patrimônio Líquido, como Ajuste de Valor de Mercado, deduzido dos efeitos tributários (decréscimo de R$ 10 no semestre encerrado em 30 de junho de 2007 e acréscimo de R$ 4 no semestre encerrado em 30 de junho de 2006). Os títulos classificados como mantidos até o vencimento são registrados pelo custo acrescido dos rendimentos pró-rata auferidos até a data base, havendo capacidade financeira da instituição em mantê-los até o correspondente vencimento.
Em 30 de junho de 2007 os títulos e valores mobiliários da instituição eram: ações de Companhias Abertas: R$ 290 (R$ 1.010, em 30.06.2006) e quotas de Fundos de Investimentos: R$ 35 (R$ 18, em 30.06.2006), classificados como disponíveis para venda; e certificados de depósitos bancários: R$ 3.296 (R$ 3.233, em 30 de junho de 2006) classificados como títulos mantidos até o vencimento

c) Receitas e Despesas:

Os resultados das operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários são apurados por ocasião da concretização das operações. As demais receitas e despesas são contabilizadas de acordo com o regime de competência.

d) Outros Investimentos:

Os outros investimentos referem-se a títulos patrimoniais de Bolsas de Valores e de Mercadorias e Futuros e do Cetip (R$ 18.280 em 30.06.2007 e R$ 14.982 em 30.06.2006) e a ações de Centrais de Liquidação (R$ 783 em 30.06.2007 e R$ 783 em 30.06.2006), demonstrados pelo custo de aquisição, acrescido da atualização patrimonial, com base no patrimônio líquido das respectivas Bolsas. A atualização monetária é contabilizada como Reserva de Atualização de Títulos Patrimoniais.

e) Provisão para pagamento de férias e décimo terceiro salário:

Foram constituídas com base nos direitos adquiridos pelos funcionários até o encerramento do período e incluem os respectivos encargos sociais.

f) Provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social:

Foi constituída provisão para o Imposto de Renda sobre o “lucro real” pela aplicação da alíquota de 15%, havendo incidência do adicional de 10% sobre o “lucro real” excedente a R$ 120 no semestre. A provisão para contribuição social foi constituída com base no lucro antes do imposto de renda, ajustado pelas exclusões e adições previstas na legislação, aplicando-se a alíquota de 9%. 

g) Provisão para créditos de liquidação duvidosa:

Foi constituída a provisão para créditos de liquidação duvidosa na totalidade dos créditos considerados de difícil realização, inscritos em créditos em liquidação, sendo julgada suficiente para absorver as eventuais perdas na realização de créditos. Durante o semestre foram recebidos R$ 27 referentes a valores contabilizados como Créditos em Liquidação (R$ 22 no semestre encerrado em 30.06.2006), não havendo baixa de valores considerados como irrecuperáveis.

h) Provisão para riscos fiscais:

Com a aprovação da Emenda Constitucional nº 10/96, o PIS passou a ser calculado sobre as receitas operacionais. No primeiro trimestre de 1999, foi instituída a Cofins para as instituições financeiras. A instituição contestou juridicamente tais alterações obtendo liminares ou antecipação de tutela que as dispensaram do pagamento e, parcialmente, do depósito judicial. Foi constituída provisão para riscos fiscais referentes as contribuições não recolhidas, acrescidas dos juros mensais e contabilizada no exigível a longo prazo.
Durante o 4º trimestre de 2005, com base em decisão do Supremo Tribunal Federal que julgou como inconstitucional a exigência das contribuições para o PIS no período de 1999 a 2002 e para o Cofins no período de 1999 a 2003, e considerando a situação processual da instituição, que possuí decisão antecipatória da tutela, foi revertida a provisão para risco fiscal referente a Cofins do período mencionado, no montante de R$ 767. 
A instituição contestou judicialmente a incidência do Imposto sobre Serviços incidente sobre as operações realizadas na BM&F Bolsa de Mercadorias e Futuros realizadas até dezembro de 2003, efetuando depósitos judiciais, contabilizados no Realizável a Longo Prazo, e constituindo provisão para perda dos depósitos judiciais, contabilizada no exigível a longo prazo.
As declarações de rendimentos dos últimos cinco exercícios estão sujeitas à revisão e apuração pelas autoridades fiscais. Outros impostos e contribuições permanecem sujeitos à revisão e homologação pelos órgãos competentes por períodos variáveis de tempo.

NOTA 04 – TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS

30.06.2007 30.06.2006
Carteira Própria 1.115 1.739
Vinculados à Prestação de Garantias 2.506 2.522

Total

3.621

4.261
Os títulos e valores mobiliários estão assim classificados:
30.06.2007 30.06.2006